多项财务数据异常 不差钱与大额分红上市背后难逃圈钱嫌疑

　　6月20日，南通海星电子股份有限公司(以下简称公司)顺利通过发审会，离上市迈进了重要的一步。公司主要从事电子信号传输适配产品及其他消费电子产品的定制化生产，是专业化的消费电子产品提供商。公司主要从事铝电解电容器用电极箔的研发、生产和销售，主要产品未铝电解电容器用全系列低压、中高压电极箔。公司计划在上交所挂牌上市，此次发行不超过5200股募集资金46952.00万元，用于高性能低压化成箔扩产技改项目、高性能中高压化成箔扩产技改项目、高性能低压腐蚀箔扩产技改项目与高性能中高压化成箔扩产技改项目建设。

　　货币资金充足，上市前前夕进行大额分红目的涉嫌圈钱嫌疑

　　截止2018年6月末，公司持有货币资金3.02亿元，且公司货币资金每年呈递增。报告期内公司持有货币资金分别为1.82亿元、2.01亿元、2.86亿元、3.02亿元。不仅公司存疑大额货币资金，公司在2017年、2018年进行了两次大金额分红。2017年4月实行现金分红金额为5000万元、2018年3月现金分红金额为6500万元，合计上市前夕分红金额高达1.15亿元。且招股书披露，控股股东在限售期满后第一年减持公司股份数量不超过10%，第二年减持公司股份数量不超过20%，

　　按照新海星投资持股高达90.5%计算，上市前夕新海星投资获得现金分红10407.5万元。根据公司披露募投项目，公司计划募集资金46592.00万元。报告期内，公司盈利能力比较稳定，净利润分别为7069.33万元、7853.28万元、9082.91万元、7069.33万元，按照公司的盈利能力完全弄自身资金完成募投项目建设。

　　公司披露销售数据与客户披露采购数据不一致，营业收入涉嫌虚构

　　翻阅公司客户艾华集团2017年年报供应商采购情况，艾华集团前五名供应商采购金额(供应商1-供应商5)分别为8902.50万元、8178.14万元、5848.14万元、5677.63万元、5058.21万元。而招股书显示2017年公司向艾华集团销售金额为6170.32万元。艾华集团前五名供应商中与公司销售数据严重不符。

　　产量数据前后披露数据不一

　　公司招股书披露产能利用率表中显示，2015年-2018年1-6月份低化压成箔产量分别为532.51万平方米、470.20万平方米、517.07万平方米、308.22万平方米，但是在产销率表中披露2015年-2018年1-6月份低化压成箔产量分别为567.41万平方米、560.54万平方米、654.83万平方米、359.41万平方米。。产量上前后相差34.9万平方米、90.04万平方米、137.76万平方米、51.19万平方米，产量上的严重不符。

　　根据招股书披露2015年-2018年1-6月份低化压成箔销售单价分别为30.74元/平方米、30.54元/平方米、32.06元/平方米、33.56元/平方米。产量上前后相差34.9万平方米、90.04万平方米、137.76万平方米、51.19万平方米计算，公司销售或存货虚构差分别为1072.83万元、2749.82万元、4416.59万元、1717.94万元。

　　守法意识薄弱，多次被环保部门责令停产与处罚

　　报告期内，公司共受到环保部门多项处罚。海星股份在生产过程中产生的铝箔废酸未按规定执行到位危险废物转移五联单制度，被南通市通州区环保局处罚6万元并责令改正;子公司海一电子同样也存在在生产过程中铝箔废酸未按规定执行到位危险废物转移五联单制度被处罚6万元，通过该子公司年产低压腐蚀箔360万平方米项目为履行建设项目竣工环保保护验收义务，2013年新增的4条高性能低压腐蚀箔生产线未执行环节影响评价制度被责令停止生产并罚款6.4万元。子公司海悦电子因年产高压电极箔380万平方米项目。年产中高压电极箔600万平方建设项目竣工环境保护验收义务，被南通市通州区环保部责令停止生产并处罚金9.6万元。

　　涉嫌偷税漏税

　　资料显示，公司2015年、2016年公司管理费用中税费分别为274.57万元、106.10万元。但是2017年、2018年1-6月关于税费项目为零。情况该项目税费是否为个人所得税?如果个人所得税，2017年、2018年1-6月份未缴纳税收的原因，是否存在推迟发奖金及工资行为增肥公司业绩?

　　在高级管理人员当中，公司董事长2016年、2017年领取的薪酬仅为29.56万元、50.51万元。2016年董事长薪资均低于董事严季新、施克俭，董事兼总经理周小兵薪酬。

　　此前，公司子公司曾存在偷税漏税行为

　　2015年10月15日，石嘴山市地方税务局稽查局根据纳税检查情况对海力电子作出《石嘴山市地方税务局稽查局税务行政处罚决定书》。经查发现，海力电子2012年至2014年少缴纳车船税 107100元、少缴纳印花税2448.40元。石嘴山市地方税务局稽查局对海力电子罚款3519.40元。