招股书大幅调节财务数据 海能实业招股书缺乏可信度

　　8月6日，安福县海能实业股份有限公司已经完成网上网下发行，在不出意外的情况之下，不日将挂牌深交所创业板。

　　海能实业主营产品为电子信号传输适配产品，包括线束类、信号适配器和其他消费电子产品。2016年-2018年公司实现营业收入分别为68483.26万元、89569.31万元、113027.84万元。

　　《每日快报》翻阅海能实业最新披露招股书与更新招股书，两者进行深度对比与研究，发现公司在上市前夕对更新招股书进行大量财务数据更改，同时对比较敏感产品销售数量及金额进行修改，导致公司招股书财务数据缺乏可信度。

　　最新招股书披露2016年、2017年公司营业收入金额分别为68483.26万元、89569.31万元，而更新招股书披露公司当期营业收入分别为68444.42万元、89577.14万元。净利润最近招股书披露金额分别为8311.71万元、10458.56万元，更新招股书披露金额为8317.23万元与10495.08万元。公司最营业收入上分别上调38.84万元、-7.83万元。净利润方面上调-5.52万元、-36.52万元。2016年对营业收入上调的同时净利润反而减少。在合并资产负债表中，对总资产分别上调调6.99万元、-34.42万元，资产负债上调3.35万元、-1.54万元。

　　在公司现金流量表中，海能实业对现金流量进行大幅修改。2016年、2017年公司更新招股书披露经营活动产生的现金流量净额分别为7030.64万元、12628.97万元。新招股书修改为7134.14万元、12639.76万元，修改幅度分别为103.50万元、10.79万元。在筹资活动产生的现金流量净额上，更新招股书披露金额分别为-1074.13万元、-4001.17万元。新招股书披露金额分别为-1177.63万元、-4011.96万元，修改幅度为103.50万元、10.79万元。公司将经营活动产生的现金流量净额转移到筹资活动产生的现金流量净额。

　　公司发行前总股份为6366万股，新招股书披露每股经营活动的现金流量分别为1.12元、1.99元，更新招股书披露每股经营活动的现金流量分别为1.10元、1.98元.按估计计算，公司2016年、2017年经营活动的现金流量相差金额为127.32万元与63.66万元。

　　大幅修改公司存货与应收账款，2016年、2017年更新招股书披露公司存货账面价值分别为10891.18万元、13702.20万元，而在新招股书披露存货金额分别为10677.24万元、13463.86万元。新招股书与更新存货金额之差为-213.94万元、-238.34万元。应收账款与应收票据，更新招股书披露金额分别为13790.47万元、16606.80万元，新招股书披露应收账款与应收票据金额分别为14007.96万元、16805.79万元，新招股书与更新招股书存货金额之差为217.49万元、198.99万元。

　　在公司产品出口方面，新招股书披露公司产品出口销售比重分别为90.40%、84.63%，更新招股书披露比较分别为90.47%、84.73%，更新招股书比新招股书披露比重相差0.07%、0.10%。

　　公司售卖产品之后，对销售金额进行修改。在公产品收入结构中，2016年、2017年主要产品线束类更新招股书中披露销售金额分别为33121.31万元、37945.41万元，新招股书披露线束类销售金额分别为33089.59万元、37930.35万元。信号适配器更新招股书披露销售金额分别为26544.05万元、36254.84万元，新招股书披露销售金额分别为26590.71万元、36311.98万元。其他消费电子产品更新招股书披露销售金额分别我7922.18万元、14658.56万元，新招股书披露销售金额分别为8026.09万元、14608.66万元。

　　在主要产品销售数量上，更新招股书披露线束类2016年、2017年销售数量分别为3973.08万条、4016.74万条，新招股书披露线束类销售数量分别为4008.60万条、3985.85万元。根据2016年、2017年线束类销售单价8.34元、9.45元计算，新招股书与更新招股书在线束类销售金额之差应为296.24万元、-291.91万元。新招股书与更新招股书在线束类销售金额相差金额为-31.72万元、-15.06万元。

　　信号适配器更新招股书披露2016年、2017年销售数量分别为688.58万件、955.99万件，新招股书披露销售数量分别为690.69万件、958.35万件。根据2016年、2017年信号适配器销售单价38.55元、37.92元计算，新招股书与更新招股书在信号适配器销售金额之差应为81.34万元、89.49万元。新招股书与更新招股书在存货金额之差为金额为46.66万元、57.14万元。

　　其他消费电子产品更新招股书披露2016年、2017年销售数量分别为234.34万件、332.63万件，新招股书披露销售数量分别为237.54万件、330.50万件。根据2016年、2017年其他消费电子产品销售单价34.10元、44.07元计算，新招股书与更新招股书在其他消费电子产品销售金额之差应为109.12万元、-93.87万元。新招股书与更新招股书在其他消费电子产品销售金额相差金额为103.91万元、-49.90万元。

　　在大客户销售金额上进行金额调节，更新招股书2016年对Monoprice,Inc销售金额为3054.66万元，新招股书披露对Monoprice,Inc销售金额为2996.40万元。2017年公司更新招股书对客户Startech.com、Belkin销售金额为6756.95万元，新招股书对客户Startech.com、Belkin销售金额改为8488.06万元、6722.92万元。