宇瞳光学：财务数据混乱真假难辨 裙带关系涉嫌利益输送

      8月15日，东莞市宇瞳光学科技股份有限公司将闯关发审会，此次闯关对宇瞳光学来说可谓是坐卧难宁，过会情况不容乐观。因为其招股书存在诸多财务浑浊，更改同行上市公司毛利率等相关问题，或许成为公司闯关IPO绊脚石。

　　公司对利润调节之后并没有相应的调整资产负债表

　　正常情况之下，公司对利润调节之后都会相应的调节资产负债表。但是宇瞳光学确实奇葩一家，公司对利润调节之后并没有相应的调整资产负债表。

　　根据公司发布两份招股书披露，公司营业收入一致的情况之下，更新招股书对公司利润进行修改。2015年—2017年公司更新招股书披露营业利润金额分别为5735.69万元、5712.92万元、8026.82万元，分别比首次披露招股书调节-49.43万元、-1248.71万元、24.81万元。利润总额更新招股书披露金额分别为5798.03万元、5967.76万元、8009.09万元，分别比首次披露招股书调节-49.42万元、-1248.70万元、24.81万元。净利润更新招股书披露金额分别为5009.65万元、5031.53万元、6930.78万元，分别比首次披露招股书调节-49.40万元、-1245.01万元、21.09万元。公司对利润调节之后，对合并资产负债表中的总资产与总负债却没有调节。

　　所有者权益表修改千万差额，未分配利润同一份招股书披露金额为何前后不一

　　更新招股书披露公司资本公积2016年-2017年金额分别为9948.93万元、29752.02万元，首次披露招股书披露金额分别为8724.88万元、28527.97万元，更新招股书比首次招股书调节幅度为 1224.05万元。盈余公积2016年-2017年更新招股书比首次招股书调节幅度分别为-124.51万元、-122.41万元。在未分配利润中，更新招股书进行大幅调节。更新招股书披露2016年-2017年未分配利润金额分别为5710.53万元、11895.74万元，首次披露招股书披露金额分别为6831.17万元、12997.39万元，未分配利润更新招股书比首次招股书调节幅度为-1120.64万元、-1101.65万元。然而，在归属于母公司所有者权益合计中除2016年更新招股书比首次披露招股书相差-21.09外，2017年前后披露却是一致的。

　　同一份招股书两种不同的财务数据，在更新招股书中，2015年所有者权益中未分配利润在所有者权益合计表中未分配利润为1228.83万元，而在合并资产表中披露未分配利润金额为1216.76万元;2016年所有者权益中未分配利润在所有者权益合计表中未分配利润为5710.53万元，而在合并资产表中披露未分配利润金额为5876.18万元;2017年所有者权益中未分配利润在所有者权益合计表中未分配利润为11895.74万元;而在合并资产表中披露未分配利润金额为12586.32万元，同一份招股书2015年-2017年未分配利润金额相差12.07万元、165.65万元、690.58万元。

母公司股权权益中未分配利润，更新招股书调节幅度更为惊人，2015年-2017年更新招股书调节金额分别为-0.12万元、-1120.63万元、-1101.65万元。资本公积调节金额分别为0元、1224.06万元、1124.06万元。盈余公积调节金额分别为-0.01万元、-124.51万元、-122.41万元万元。

　　公司对缴纳所得税金额进行调节后并没有对支付各项税费金额就行修改

　　更新招股书对公司所得税费用进行调节，更新招股书披露所得税费用2015年-2017年分别为788.37万元、936.22万元、1078.31万元。首次披露招股书中披露所得税费用分别为788.40万元、939.92万元、1078.58万元。更新招股书分别调节金额为0.03万元、-3.7万元、-0.27万元。但是公司合并现金流量表中披露支付的各项税费金额两份招股书披露2015年-2017年完全一致。

　　在母公司资产负债表中，对递延所得税资产财务数据进行调节。2015年-2016年更新招股书披露母公司递延所得税资产金额分别为543281.41元、707836.87元，首次招股书披露公司递延所得税资产金额分别为543040.03元、670619.79元，调节金额分别为241.38元、37217.08元。

　　招股书中公开更改同行上市公司毛利率

　　根据更新招股书披露，公司与可比公司主营业务毛利率进行对比，同行上市公司为联合光电、舜宇光学、福光股份。其中，联合光电公司2017年毛利率为21.63%，公司披露联合光电主营业务毛利率为20.90%，调低了0.73%。根据联合光电2017年年报披露毛利率同比上期增减-7.44%,由此可推断联合光电2016年毛利率为29.07%，但是公司照搬联合光电招股书毛利率23.04%。2018年1-6月份联合光电半年报披露毛利率为22.08%，公司却修改为21.86%。

　　福光股份招股书披露2016年、2017年主营业务毛利率分别为33.44%、 而公司招股书却把福光股份主营毛利率修改为33.02%，舜宇光学公司招股书披露其毛利率分别为16.49%、18.34%、21.47%，舜宇光学年报披露2015年-2017年毛利率分别为16.5%、18.30%、21.50%。

　　设备使用过后价值不减反增虚增资产

　　在公司主要设备清单中，主要设备镜头自动组装机两份招股书披露数量一样，根据成新率公司并没有增加与减少数量，76台镜头自动组装在使用一段时间之后机账面原值反而增加8.12万元。 主要设备注塑机数量不变，账面原值不变的情况之下，经过半年运作账面净值没有减少反而增加

　　磨边机更新招股书在增加两台的情况之下，账面原值增加647.47万元，合计新增自动磨边机单价为323.74万元/台，首次招股书披露自动磨边机平均单价为7.25万元/台。2018年公司新增两台三维光学测量仪2台，新增单价为402.86万元/台，而2017年公司拥有松下超高精密三维测量仪单价为221.56万元。

　　募投项目主体股权尽数被质押

　　根据相关资料显示，公司此次募投项目主体上饶宇瞳出质股权数额3490万元尽数质押给中国建设银行股份有限公司东莞市分行，质押案号为(饶)内股质登记设字[2018]15356265号，质押日期为2018年8月20日。

　　外协加工企业多为公司股东及其亲属控制企业

　　江西省创鑫光电有限公司为实际控制人姜先海和张伟控制的企业。东莞市明锐光学科技有限公司，重庆乾岷光学科技有限公司为公司前员工伍伟及其配偶控制的企业，伍伟间接持有公司0.69%股份。重庆玖盛光学有限公司、东莞市宇旺光电科技有限公司为公司前员工代嘉玲的弟弟及代嘉玲配偶控制企业，代嘉玲间接持有公司0.17%股份。东莞市浩之瑞光学有限公司、东莞市长安浩瑞光学制品厂为张伟配偶与配偶妹妹控制企业。

　　2015年与江西省创鑫光电有限公司、东莞市浩之瑞光学有限公司、东莞市宇旺光电科技有限公司外协加工金额为3932.14万元，占外协加工金额比为52.13%。2016年与东莞市明锐光学科技有限公司、莞市浩之瑞光学有限公司、东莞市长安浩瑞光学制品厂、重庆玖盛光学有限公司、东莞市宇旺光电科技有限公司外协加工金额合计为2489.78万元，占外协加工金额比为31.89%。2017年与重庆乾岷光学科技有限公司、东莞市明锐光学科技有限公司、重庆玖盛光学有限公司外协加工金额合计为2012.07万元，占外协加工金额比为20.66%。