贝斯美：为上市大秀财伎靓化业绩 黑历史缠身硬闯资本市场

　　绍兴贝斯美化工股份有限公司作为一家主营业务为环保型农药医药中间体、农药原药及农药制剂的研发、生产及销售企业。目前公司已经获得证监会很准发行批文，应对应市盈率过高推迟发行至11月05日。

　　为冲关上市贝斯美可谓是绞尽脑汁在财务数据上大秀财伎，过度调节财务数据使得现金流量最高金额相差过亿。不仅在现金流量表秀财伎。在采购方面也是大展拳脚，不仅在披露采购信息与客户销售情况存在较大差异外，在采购总额上更是存在高达3000多万之差。除此之外，令人稀奇的是，公司在产品数量、单价不一的情况却能用会计手法做到销售收入完全一致，不能不让人佩服公司财务人员的专业水平。

　　除了秀财伎之外，公司也是“黑历史”缠身。化工行业本是重点污染行业，但环境意识非常薄弱，报告期内屡次违法遭相关部门处罚金额高达11万元之巨，为上市火速清理发生过安全事故宁波千衍股权。

　　以下是《每日快报》通过相关资料搜集、整理、深度分析情况：

　　会计调节幅度过大，财务数据可信度低

　　现金流量表中，公司经营活动产生的现金流量净额招股书披露为-7396.84万元，公开转让书披露金额为-4983.81万元，相差2413.03万元，调整幅度为48.42%。

　　经营活动产生的现金流量净额中比较离谱的销售商品、提供劳务收到的现金招股书披露收到金额为14797.34万元，公开转让书披露金额为26448.39万元，此项金额相差11651.05万元，会计调节幅度为44.05%。购买商品、接受劳务支付的现金招股书披露金额为18139.27万元，公开转让书披露金额为27461.68万元，金额相差9322.41万元，会计调节幅度为33.95%。

　　现金流量表中投资活动产生的现金流量净额招股书披露金额为-3206.64万元，公开转让书中披金额为-5778.00万元，相差2571.16万元，会计调节幅度为44.50%。其中，公司购建固定资产、无形资产和其他长期资产支付的现金招股书披露金额为3224.97万元，公开转让书披露支付现金金额为5796.33万元，会计调节幅度为44.36%，存在明显的造假行为。

　　采购金额与客户销售金额打架 采购总相差高达3000万元成谜

　　2015年公司公开转让书披露前五大供应商分别为宁波贝斯美化工进出口公司、日出实业集团有限公司、宜兴市恒兴精细化工有限公司、上虞杭协热电有限公司、上虞市金来化工有限公司，采购金额分别为4583.44万元、1698.59万元、1095..49万元、822.70万元、772.88万元。公司发布招股书披露前五的供应商采购金额分别为4583.44万元、2000.96万元、1207.45万元、822.70万元、776.20万元。

　　2015年公开转让书中披露前五大供应商采购金额为8973.10万元，占当期采购总额比例为57.42%，由此可以推算2015年采购总额为15627.13万元。招股书披露2015年前五大供应商采购金额之和为9390.69万元，占当期采购总额比例为50.16%，由此可以推算出当期采购总额为18721.47万元。

　　2016年公司发布年报披露前五大供应商采购金额之和为9252.84万元，占年度采购比为47.03%，由此可以推算出当期采购总额为19674.34万元。招股书书披露前五大供应商采购金额之和为9252.84万元，占当期采购总额比例为48.57%，由此可以推算当期采购总额为19050.53万元。同样，根据2017年公司年报前五大供应商采购金额之和占年度采购比较计算出当期采购总额为27016.38万元，招股书披露采购总额为27055.40万元。

　　招股书披露公司2015年对第一大客户FINCHIMICAS.P.A销售金额为5019.39万元、公开转让书中披露销售金额为4564.50万元，同一客户销售金额相差454.89万元。大客户山东华阳农药化工集团有限公司招股书披露对其销售金额为1885.44万元，公开转让书披露销售金额为1761.45万元，相差123.99万元。

　　财务伎俩施展之后，公司在

　　奇葩：产品数量、单价不同情况之下销售收入完全一致

　　销售数量与销售单价不一致的情况之下，公司2015年营业收入招股书与公开转让书披露却出奇的一致，同为27692.34万元，净利润却相差110万元。

　　招股书披露2015年二甲戊灵原药与制剂的销售收入分别为15627.00万元、3121.40万元。二甲戊灵原药销售数量、销售单价分别为3728.05吨、41917.36元/吨。在销售数量上招股书出现前后不一致情况，披露数量数量分别为3728.05吨与3759.05吨。公开转让书披露，2015年二甲戊灵原药销售数量及销售单价分别为为3666.35吨、42622.77元/吨，

　　二甲戊灵制剂招股书披露销售数量及销售单价分别为1426.55吨、21880.80元/吨。销售数量上招股书依然存在披露前后不一致情况，分别披露销售数据为1396.32吨与1426.55吨。公司公开转让书披露二甲戊灵制剂销量及销售单价分别为1393.82吨、22394.62元/吨。

　　内控不足环保意识薄弱屡次违法被罚

　　2015 年 1 月 14 日绍兴市上虞区环境保护局下达《行政处罚决定书》，贝斯美综合废气处理设施出口臭气浓度超标，罚款12,500 元。

　　2016 年 4 月 12 日绍兴市上虞区环境保护局下达了《行政处罚决定书》，经检测分析，上风向(厂区东边围墙)恶臭浓度为13，下风向(厂区西边经十一路)恶臭浓度为 26，未达到《恶臭污染物排放标准》(GB14554-93)新扩改建二级标准，即臭气浓度厂界标准值为 20，罚款人民币 64,000 元。

　　2016 年 7 月 5 日，绍兴市上虞区环境保护局下达了《行政处罚决定书》，经检测分析，上风向(厂界东南角)臭气浓度为13，下风向(厂界西北角经十一路)臭气浓度为 23，未达到《恶臭污染物排放标准》(GB14554-93)新扩改建二级标准，即臭气浓度厂界标准值为 20，罚款人民币 40,000 元。

　　2015 年 6 月 9 日，涟水县环境保护局向江苏永安出具了《行政处罚决定书》(涟环行罚决字[2015]10 号)，由于江苏永安排入涟水县金山环保科技有限公司的污水收集管网的废水 COD 浓度为 936mg/L，超过规定的污染物排放标准(排放标准为：COD 浓≤500mg/L)，责令限制生产一个月，罚款人民币 6,860.50 元。

　　火速剥离宁波千衍股权为上市清障

　　铜陵市恒兴化工有限责任公司于2017年2月发生爆炸，3月份公司就火速剥离宁波千衍全部股权。2017年2月10日，安徽铜陵市铜官山区的铜陵市恒兴化工有限责任公司(以下简称恒兴化工)发生起火爆炸，爆炸之日， 宁波千衍新材料科技有限公司以450万元的出资持有90%的股份。公司控股股东贝斯美投资持宁波千衍新材料科技有限公司75%的股份。因此可以认定为同一实际控制人。

　　报告期内，同样存在安全处罚。2016 年 11 月 7 日，绍兴市上虞区安全生产监督管理局下达了《行政处罚决定书》，经检查，公司没有将排查到的真空旁通阀未关闭的安全隐患进行记录，也未将隐患情况存在的危害性及时的告知操作人员，罚款人民币 30,000 元。

　　另外，在报告期内存在客户与供应商一体情况。2015年公司对日出实业集团有限公司销售金额为1377.76万元，采购金额为2000.96万元。2016年日出实业集团有限公司淡出了公司前十大客户之列，采购金额却上升至4053.15万元，位列第一大供应商。2017年至今并淡出公司前五大供应商之列。