宏微科技财务数据打架现巨额采购之差真假难辨虚增过亿营收科创属性存疑

独家报道 •2021-05-18 • 作者：吴越 • 阅读数：

　　江苏宏微科技股份有限公司主要从事以 IGBT、FRED 为主的功率半导体芯片、单管、模块和电源模组的设计、研发、生产和销售，5月18日将闯关科创板，拟发行2462.3334 万股，募集

　　江苏宏微科技股份有限公司主要从事以 IGBT、FRED 为主的功率半导体芯片、单管、模块和电源模组的设计、研发、生产和销售，5月18日将闯关科创板，拟发行2462.3334 万股，募集资金55750.36万元。其中使用募集资金37722.99万元用于新型电力半导体器件产业基地项目建设，使用10027.37万元建设研发中心以及补充流动资金8000万元。

　　在首次申报之时，公司于2020年6月增资完成之后的估计仅为5.5亿元，低于科创板要求10亿元标准，并且2020年存在上亿元含税营业收入缺乏财务数据支撑，疑存在虚增营收以符合科创板属性定位，由此宏微科技并不符合科创板企业属性。

　　其次，公司财务数据凌乱不堪，与年报存在多处不符真实性堪忧，熟知那份数据为真?这恐怕只有宏微科技自己情况。其次，在经营数据方面，出现过亿元采购数据之差，对于体量过小的宏微科技来说，无疑形成致命之伤。以及对主要客户销售金额不一致，尤其是对关联方销售金额错乱，需值得重点关注其是否存在财务造假之嫌。

　　财务数据打架真实性存疑

　　宏微科技为新三板转让企业，公司曾在2015 年 1 月 27 日股转系统挂牌，2020 年 5 月 15 日，在全国中小企业股份转让系统终止挂牌。在新三板挂牌期间，公司发布2017年、2018年与公司申报稿中存在会计年度重合。

　　在申报稿中，公司披露2017年、2018年营业收入分别为20917.52万元、26249.27万元，净利润分别705.02万元、572.71万元。而同期年报披露，营业收入分别为20564.36万元、27087.40万元，实现净利润分别为1411.53万元、2064.93万元。

　　从上述情况可知，招股书披露营业收入与年报之差分别为353.16万元、838.13万元，净利润之差分别为706.51万元、1492.22万元。

　　在经营活动现金流量表中，招股书披露2017年、2018年经营活动现金流量净额分别为1244.99万元、990.65万元，而同期年报披露经营活动现金流量净额分别为1130.17万元、1371.45万元，与招股书披露经营活动现金流量净额之差分别为114.82万元、380.80万元。

　　其次，值得注意的是公司研发投入情况。招股书披露2017年、2018年研发费用投入金额分别为1755.92万元、2208.96万元，分别占同期营业收入比为8.49%、8.42%。而在同期年报中披露公司研发投入金额分别为1825.67万元、2314.24万元，与招股书披露研发投入金额之差分别为69.68万元、105.28万元，分别占同期营业收入比为8.88%、8.54%。

　　过亿元含税营收缺乏财务数据支撑疑虚增营收，科创属性认定存疑

　　根据科创板发布要求规定中，对拟上市科创板企业要求最近三年营业收入复合增长率达到20%或最近一年营业收入金额达到3亿元，那么这一个关键数据直接定性是否符合科创板属性要求。

　　据宏微科技发布财务数据，2017年至2020年公司营业收入分别为20917.52万元、26249.27万元、25972.09万元、33162.93万元，由此可知2018年至2020年营业收入增幅分别为25.49%、-1.06%、27.69%，由此可比公司并不符合最近三年营业收入复合增长率达到20%标准，而符合是最近一年营业收入金额达到3亿元，那么2020年营业收入就成为符合科创板属性的关键指标，但是经过财务数据勾稽发现2020年存在虚增营业收入情况。

　　2020年，公司营业务收入中外销收入为1172.88万元，总营业收入为33162.93万元，由此可知内销收入为31990.05万元。根据境内营业收入16%销项增值税(境外退税)，则当期应收到含税营业收入为38281.34万元。上述含税营业收入在财务报表中将体现为同等规模的现金流量流入和应收账款及应收票据等经营性债权的增减。

　　公司在现金流量表中披露，2020年销售商品、提供劳务收到的现金金额为20682.24万元。同期，公司并没有披露预收款项金额，按照0元计算比上一年年末的117.30万元增加了-117.30万元。因此，需要考虑其在现金流量中的影响，综合预收的影响，2020年，流入与营收相关现金流金额约为20799.54元。

　　上述现金流量与含税营业收入通过财关勾稽而得，含税收入相比流入的现金多出17481.80万元。理论上，这一金额应该体现在该年度较上年度应收票据、应收账款及应收款项融资增加的规模上。

　　据招股书披露，公司2020年年末应收票据为5049.56万元，应收账款为10372.18万元，应收款项融资额为2032.98万元，三项合计为17454.72万元，相比2019年末应收之和14639.00万元，仅增加了2815.72万元，较上述含税收入与现金流勾稽出的数据少了14666.08万元。那么，这部分差异是否由应收票据背书的影响?2020年公司并没有披露票据背书金额，那么公司就存在14666.08万元含税收入既未收到现金，又未体现在应收的债权上，成了无源之水。

　　除虚增营收之外，值得注意的是2020年公司对关联方汇川技术销售金额大幅增长，达到3496.58万元，如果扣除汇川技术关联交易，那么公司2020年营收收入为29666.35万元，低于科创板要求最近一年营业收入超过3亿元标准。

　　巨额采购数据之差到底谁在说谎?

　　不仅在营业收入存在虚构之外，公司2017年采购也存在与同期年报披露不一致，真实性存疑。

　　宏微科技首次招股书披露，2017年公司对前五供应商采购金额合计为8976.77万元，占当期年度采购总额比为60.32%，由此可知当期采购总额为14881.91万元。而宏微科技2017年报披露，当期对前五大供应商采购金额合计仅为2029.77万元，占当期年度采购总额比为54.81%，合计年报披露采购总额为3703.28万元，与招股书披露采购金额竟然相差高达11178.63万元。

　　在具体供应商采购方面，招股书披露公司对裕利年电子南通有限公司采购金额为3128.39万元，而年报披露对其采购金额仅为1035.51万元;招股书披露对供应商Infineon Technologies Asia Pacific Pte Ltd、慈溪市精格电力电子有限公司、浙江金瑞泓科技股份有限公司采购金额分别为2216.73万元、1660.24万元、975.42万元，而同期年报披露对上述供应商采购金额分别为269.70万元、253.03万元、223.38万元。

　　不仅2017年出现巨额采购之差，2018年也出现类似情况。

　　招股书披露，2018年公司对前五大供应商采购金额合计为11625.62万元，占当期年度采购总额比为58.72%，合计采购总额为19798.40万元。而同期年报披露对前五大供应商采购金额合计为9609.81万元，占同期年度采购比为56.40%，合计采购总额为17038.67万元，与招股书披露采购总额之差为2759.73万元。

　　在对具体供应商采购上也是存在较大差异，招股书披露对供应商Infineon Technologies Asia Pacific Pte Ltd采购金额为4159.39万元，而年报披露对其采购金额仅为3671.72万元。

　　其次，公司对前五大客户销售也存在差异。

　　首次招股书披露，2017年公司对前五大客户中成都宏微科技有限公司、苏州固锝电子股份有限公司、上海美高森美半导体有限公司销售金额分别为864.42万元、680.49万元、607.76万元。而在同期年报中披露对上述客户销售金额分别为857.67万元、628.39万元、621.69万元，与招股书披露销售金额分别相差6.75万元、52.10万元、13.93万元。