拓山重工：财务勾稽异常涉嫌虚增营收 资金枯竭却买理财信披造假虚开发票被立案侦查

　　3月24日，安徽拓山重工股份有限公司件将接受证监会审核，拟登入深交所主板。拓山重工主要从事于工程机械零部件及总成的研发、生产和销售，此次计划发行1866.67 万股，募集资金44218.91万元，其中34713.66万元将用于公司智能化产线建设项目，3505.2万元建设研发中心以及补充流动资金。此次拓山重工上市曾被爆募投项目所需资金与环评数据中所需资金相差高达数百万元。

　　通过研究发现，拓山重工应收占比居高不下，出现财务勾稽异常情况，令人质疑其涉虚增营业收入。而且，公司常年现金流为负资金承压，在资金枯竭情况之下却有资金购买理财，并且董监高履历还存在虚假披露情况。公司内控制度也彰显不足，其涉嫌虚开发票被立案侦查，实控人代收代付巨额资金。

　　应收占比居高不下，财务勾稽异常涉虚增营收

　　招股书披露，公司应收账款账面余额分别为 12,301.58 万元、14,572.89 万元、19,895.00 万元和 18,560.79 万元，占当期营业收入的比例分别为 24.32%、26.06%、26.46%和 40.33%。应收票据分别为3608.13万元、5885.98万元、9232.66万元和6854.83万元，占当期营业收入的比例分别为7.13%、10.53%、12.28%和14.89%，合计应收账款账面余额与应收票据金额分别占当期营业收入的比例分别为31.45%、36.59%、38.74%和55.22%。

　　如此之高应收比例令人质疑其营业收入的真实性，通过财务勾稽方式也发现公司营业收入存在异常情况。

　　招股书披露，2019年至2021年1-6月公司营业收入分别为55917.50万元、75198.41万元、46025.59万元，在主营业务中披露境外收入分别为0万元、85.09万元、67.15万元，根据境外退税境内2019年16%，2020年、2021年13%销售增值税计算，则公司应收到含税收入分别为64864.30万元、84963.14万元、52000.19万元。上述含税营业收入在财务报表中将体现为同等规模的现金流量流入和应收账款及应收票据等经营性债权的增减。

　　2019年至2021年1-6月，公司在现金流量表中披露销售商品、提供劳务收到的现金金额分别为40081.52万元、56427.99万元、29631.93万元。同期，披露预收款项(合同负债)金额分别为122.16万元、14.11万元、19.41万元，分别较上期增加91.16万元、-108.05万元、5.30万元。因此，需要考虑其在现金流量中的影响，综合预收的影响，2018年至2020年流入与营收相关现金流金额约为39990.36万元、56536.04万元、29626.63万元。

　　上述现金流量与含税营业收入通过财关勾稽而得，含税收入相比流入的现金分别多出24873.94万元、28427.10万元、22373.56万元。理论上，这一金额应该体现在该年度较上年度应收票据、应收账款及应收款项融资增加的规模上。

　　据招股书披露，2019年至2021年1-6月应收票据分别为5885.98万元、9232.66万元和6854.83万元，应收账款分别为13768.34万元、18857.83万元、17582.88万元，应收款项融资金额分别为698.13万元、310.24万元、1967.10万元，三项合计分别为20352.45万元、28400.73万元、26417.24万元。分别较上期应收之和增加5135.03万元、8048.28万元、-1983.49万元，分别较上述含税收入与现金流勾稽出的数据少了19738.91万元、20378.82万元、24357.05万元。

　　上述差异是否由应收票据背书的影响?2019年至2021年1-6月，公司披露票据背书中未终止确认金额分别为5632.24万元、9497.91万元、2193.48万元。因此与上述财务数据勾稽之后，因此公司存在14106.67万元、10880.91万元、22163.57万元含税收入既未收到现金，又未体现在应收的债权上，成了无源之水。

　　资金枯竭却买理财，董监高履历涉虚假披露

　　招股书披露拓山重工资金压力非常紧张，报告期内经营活动产的现金流量净额分别为-3829.90万元、-8067.44万元、-13240.74万元和-14376.94万元，随着营业收入增长压力十分明显。

　　公司持有货币资金也接近枯竭，截止2021年末公司银行存款资金仅为894.56万元。而与此同时，公司在资金压力几乎枯竭的情况之下还购买巨额理财产品，截止2021年6月末公司持有理财产品金额为2505.66万元。在有现金理财的情况之下，公司仍不忘向市场募集资金6000万元补充流动资金，这招实在让投资者看不懂。

　　其次，公司部分董监高履历涉虚假披露。

　　资料显示，公司董事兼副总经理包敦峰在2008 年 9 月到 2011 年 9 月，任天健会计师事务所项目经理。而据天眼查显示，天健会计师事务所成立时间为2011年07月18日，就是说包敦峰在天健会计师事务所未成立之前两年便在该会计事务所任项目经理之职，明显不符合常理。

　　除高管包敦峰职务，公司监事汪涛、副总经理闫晓军也存在履历虚假披露情况。

　　招股书披露，公司监事汪涛2017 年 1 月到 2018 年 2 月，任杭州鑫蜂维网络科技有限公司营销部钉钉部署专家。而据天眼查显示，杭州鑫蜂维网络科技有限公司成立时间为2018年01月02日，那么汪涛是如何在杭州鑫蜂维网络科技有限公司成立之前1年任职营销部钉钉部署专家呢?这未免太过于荒唐。

　　公司副总经理闫晓军，2003 年 3 月到 2004 年 12 月，任浙江锦龙水泥有限公司财务经理。而据天眼查显示，浙江锦龙水泥有限公司成立于2003年11月13日，也就是说闫晓军在浙江锦龙水泥有限公司成立之前8个月便在该公司任职财务经理，实在是不靠谱。

　　虚开发票曾被立案侦查，财务制度不规范涉代收代付

　　作为拟上市公司，拓山重工似乎显得不怎么老实，在报告期内存在虚开增值税发票被立案侦查。

　　资料显示，2018 年 9 月 10 日，公司及子公司浙江拓山曾因涉嫌虚开增值税专用发票案被广德市公安局立案侦查，2019 年 8 月 2 日，广德市公安局因该案件情节显著轻微，危害不大，不认为是犯罪，撤销此案。

　　需要注意的是，公司并没有详细披露子公司浙江拓山涉嫌虚开增值税专用发票金额，是否构成犯罪?

　　其次，公司财务制度存在不规范，存在实际控制人代收代付情况，可能涉嫌虚构收入与成本。

　　招股书披露，2018年至2019年，公司通过实际控制人代收部分废料收入、部分房租租赁收入、部分设备处置收入等金额分别为767.04万元、765.77万元，合计代收金额高达1532.81万元。除此之外，公司还通过实际控制人代付职工薪酬、差旅费、业务招待费金额分别为172.35万元、210.21万元，合计代付金额为382.56万元。

　　除此之外，公司还通过公司高管代付员工薪酬情况，2018公司通过衢州拓山总经理游亦忠及其配偶个人账户代付衢州拓山员工薪酬23.40万元。