雨中晴：环保问题遭投诉违规遭罚信披不实 产品不合格溢价收购或涉利益输送净资产下滑估值反大幅增长

　　12月01日，拟深交所主板市场雨中晴防水技术集团股份有限公司(以下简称雨中晴或公司)将接受发审会审核。雨中晴主要从事建筑防水材料的研发、生产和销售，并提供防水工程施工服务，此次拟发行5305.00万股募集资金16.11亿元。

　　雨中晴作为防水材料生产企业，其生产过程中产生的环境污染较为引人关注，一则雨中晴搬迁消息引来当地民众强烈反对并对其进行投诉，在经营过程中雨中晴也是屡次环保违规遭受多次处罚。防水材料事关人民财产安全，公司产品不合格曾遭暂停使用质量问题令人担忧，并且产品销量披露前后差异大或存在信披虚假披露问题。其次，公司高溢价收购仅成立一月有余的公司，而且收购净资产在下滑情况之下商誉不减值，资产评估值反而增长高达565.79%，十分令人诧异。

　　环保问题遭投诉高污染引关注多次违规遭罚

　　在人民网投诉中，一条对雨中晴公司环保违法行为引人关注，该问标题为：请领导重视!严重污染的雨中晴公司要从马家湾搬迁到高陵崇皇。

　　在该条投诉中，投诉人称闻雨中情公司要搬到崇皇桑军大道十字附近(周围有新城、恒大、北城、中南、蓝湖九郡等小区十几万人)。雨中情卷材是重污染企业，沥青味更是远飘几公里，此高污染马家湾群众一直投诉让雨中情搬迁。可为什么因为马家湾群众投诉高污染就搬到崇皇?崇皇群众就不是人?崇皇十几万群众就活该呼吸马家湾不愿意呼吸的污染空气?西安及高陵规划局环保局是如何做的决定?为了一时利益将高污染企业因马家湾反对挪到崇皇，这个决策请慎重考虑。由此看来，雨中晴高污染情况应该能坐实。

　　其次，在经营过程中雨中晴也曾因环保违法遭到处罚情况。

　　资料显示，2018年1月17日，环保高陵分局环境执法人员在重污染天气红色预警期间对纳入重污染天气预警响应期间停产、限产、减排的12家企业进行检查。经检查，雨中情防水集团有限公司、西安石油机械有限公司、西安恒生堂制药有限公司、陕西中兴林产有限责任公司、西安联瑞科技有限公司、陕西盐业包装有限公司6家企业已停止生产。

　　其次，在经营过程中公司还曾因环保问题多次遭到处罚。

　　资料显示，2018年10月5日，咸阳市环境保护局大西安(咸阳)文化体育功能区环保分局对陕西雨中情作出了咸环文体罚字[2018]54号《行政处罚决定书》，针对陕西雨中情“涂油工段有机废气吸风机出口存在有机废气外溢问题”等违反了《大气污染防治法》第四十八条规定，决定给予责令整改，并处罚款2万元的行政处罚。2018年12月3日，咸阳市环境保护局大西安(咸阳)文化体育功能区环保分局对陕西雨中情作出了咸环文体罚字[2018]63号《行政处罚决定书》，针对陕西雨中情“卷材车间改性沥青工序粉尘未按要求收集”违反了《大气污染防治法》第一百零八条第五款的规定，决定给予立即整改，并处罚款3万元的行政处罚。2020年6月11日，咸阳市生态环境局大西安(咸阳)文化体育功能区分局对陕西雨中情作出了陕D文体环罚[2020]3号《行政处罚决定书》，针对陕西雨中情“改性卷材正在上沙，卸沙时控制扬尘措施不到位”违反了《大气污染防治法》第一百一十七条第三款的规定，决定给予罚款1万元的行政处罚。2019年5月17日，陕西省西咸新区泾河新城环境保护局对晴空技术作出了西咸泾河环罚字[2019]32号《行政处罚决定书》，针对晴空技术“2个沥青储罐、3个地下储沥青池无环评手续”违反《环境影响评价法》第二十五条的规定，决定给予罚款1.6万元的行政处罚。2021年9月3日，潍坊市生态环境局对山东雨中情作出了(潍)环罚字[2021]SG291号《行政处罚决定书》，针对山东雨中情自粘防水卷材生产线涂油覆膜工序部分废气无组织排放事项处以6.5万元罚款。

　　产品不合格曾遭暂停使用，产品销量披露前后差异大

　　雨中情防水集团有限公司除环保不达标等问题外，也曾因产品检测不合格被停用通报。

　　资料显示，2017年6月，据郑州市工程质量监督站郑州经济技术开发区分站公示的防水材料不合格信息显示，共抽检雨中情牌改性沥青防水卷材两组，一组送检一组封样留存，经检测为不合格产品，该厂家生产的该批次产品，在该监督站监管区域内停止使用!据悉雨中情防水技术集团有限责任公司产品广销陕西、山西、上海、河南、湖北、山东、江苏、四川等地，而抽检不合格的雨中情牌改性沥青防水卷材更是该企业在西部区域内销量第一的产品。从销量第一产品的检测不合格到环保不达标被迫停产，雨中情防水集团有限公司在行业高速发展阶段所体现的消极信息着实堪忧。

　　雨中情作为创始于西北的企业，西北地区营业收入占据半壁江山，而陕西又是公司西北地区营收的重心。此次抽检不合格的雨中情牌改性沥青防水卷材是该企业在西部区域内销量第一的产品。试想，山西、陕西等地的大量渗漏事件与不合格防水材料的大范围使用不无关系，劣质防水材料大量流入市场必将带来影响恶劣的渗漏隐患，危及国家财产和百姓安居。

　　其次，在公司主要产品销量上存在前后披露不一致情况，信披真实性堪忧。

　　雨中晴招股书披露，在其产销情况表中显示2018年至2021年1-9月公司主要产品防水卷材销量分别为5416.15万平方米、5721.89万平方米、7382.90万平方米、5575.04万平方米。而在主要产品销售价格情况表中披露，公司主要产品防水卷材销量分别为5317.72万平方米、5639.75万平方米、7156.30万平方米、5297.11万平方米，防水卷材销量前后披露分别相差98.43万平方米、82.14万平方米、226.60万平方米、274.93万平方米。产销情况表中显示，公司主要产品防水涂料销量分别为1235.19万Kg、1528.76万Kg、2164.34万Kg、1870.01万Kg。而在销售价格情况表中披露，公司主要产品防水涂料销量分别为1227.52万Kg、1507.43万Kg、2091.34万Kg、1735.30万Kg，防水涂料销量前后披露分别相差7.67万Kg、21.33万Kg、73.00万Kg、135.71万Kg，销量差异逐年增大。

　　高溢价收购刚成立公司，净资产下滑商誉不减值且资产评估值反增长高达565.79%

　　雨中情在2017年12月进行过一次收购，曾于高价收购一家刚成立的公司，这家公司便是陕西晴空防水技术工程有限公司。据天眼查显示，陕西晴空防水技术工程有限公司成立时间为2017年11月03日，然后在刚成立不久雨中情便展开对其溢价收购，这其中是否存在利益输送?我们不得而知。

　　对刚成立不久的晴空技术，公司在净资产账面净值为5987.94万元的基础之上溢价2669.06万元进行收购，从而形成商誉2669.06万元。需要关注的是，公司并没有披露晴空技术具体的净资产包含什么?晴空技术持有《工业产品许生产许可证》在2018年1月取得，说明在对晴空技术收购之前连《工业产品许生产许可证》都没有，晴空技术的排污许可证在2019年5月才办理。

　　公司称，报告期内晴空技术业绩良好，报告期各期末公司均对商誉商誉进行减值测试，经测试商誉不存在减值迹象，无需计提减值准备。截止2021年9月末，清空技术包含商誉在内的相关资产账面价值仅为4665.88万元，较雨中情收购之时净资产5987.94万元大幅下滑1388.06万元。而公司所称晴空技术业绩良好，但晴空技术并没有出现相应的增加，这是十分让人奇怪。

　　其次，公司在晴空技术包含商誉在内的相关资产账面价值仅为4665.88万元的情况之下，公司对收购情况技术股权所涉及商誉在内的相关资产组的评估值竟然高达26399.01万元，评估增值率更是高达465.79%。

　　晴空技术在经营过程中也不让省心，存在虚假宣传与安全生产隐患。

　　资料显示，晴空技术因安全生产事故应急救援预案维未修订、未评审、未备案;未见到安全生产隐患台账等情况，违法《安全生产法》第十八条第六项有关规定，2018年10月29日陕西省西咸新区泾河新城安全生产监督管理局对晴空技术作出行政处罚，决定给予责令限期改正并处20000元罚款。在产品宣传过程中，晴空技术在公司网站发布产品(防水卷材)内容违法《反不正当竞争法》第八条的规定，构成引人误解的商誉宣传的违法行为。2019年8月29日，陕西省西咸新区市场服务与监督管理局泾河新城分局对晴空技术罚款伍万元，并要求责令停止违法宣传。