托普云农：与客户信披不符或造假营收缺乏数据支撑拟虚增 不差钱上市募资遭质疑串标被罚

　　堪称智慧农业领域第一股的浙江托普云农科技股份有限公司，将于01月13日接受深交所创业板上市委员会审核。此次计划发行2132 万股募集资金28589.77万元，其中13297.90万元用于智慧农业平台升级建设项目，8645.46万元用于智慧农业智能设备制造基地项目，以及6646.42万元用于研发中心升级建设项目。

　　托普云农主营业务属于国家大力支持发展的智慧农业领域。公司致力于运用新兴技术与农业深度融合，助力传统农业变革与创新，推进传统农业与新技术、新产业、新业态、新模式的相互融合。托普云农此次闯关创业板招股书材料中，存在与客户信披不符或造假，营收缺乏数据支撑拟虚增。而且，公司货币资金极为充沛，大幅高于募集资金总额或缺乏上市募资必要性。在经营上，公司存在违规操作，与其他企业串标被发现遭到相应处罚。

　　与客户信披不符或造假，营收缺乏数据支撑拟虚增

　　作为拟上市公司，托普云农在冲关创业板的招股书材料中存在与客户信披不一致情况，托普云农招股书披露，2021年公司在应收账款余额前五名客户中披露，客户贵州卓豪农业科技股份有限公司应收账面账面余额为249.06万元，占当期应收账款余额总数比例为4.94%。卓豪股份为新三板挂牌公司，在其2021年报中披露应付账款余额前五名供应商中却无托普云农的影子。

　　卓豪股份2021年报披露，2021年对第一大供应商甘肃金源种业股份有限公司应付账款余额为1200.36万元，对第二大供应商德阳市兴星粮油作物种植专业合作社应付账款余额为240.55万元。而逾期应付账款余额供应商分别为遵义市鸿练农业发展有限公司、贵州遵丰农业科技有限责任公司、陕西科盟种业有限公司，卓豪股份对上述供应商应付账款余额分别为191.25万元、75.30万元、72.87万元。由此可见，在卓豪股份2021年报中并无披露对托普云农应付账款余额，因此公司与客户卓豪股份之间应收及应付账款余额最低相差176.19万元。

　　根据上述情况，托普云农与客户卓豪股份之间必有一方存在财务虚假披露。为此，我们通过财务勾稽方式佐证。

　　托普云农招股书披露，2020年至2022年1-6月公司向前五名客户的销售额合计分别为 4,707.89 万元、5,782.89 万元和 3,844.93 万元，占营业收入的比例分别为 17.73%、17.41%和 27.59%，由此可推算出公司营业收入分别为26553.24万元、33215.91万元、13935.96万元。在营业收入中，公司软件平台销售金额分别为1629.88万元、4761.75万元、3672.06万元，根据软件销售增值税6%，其余13%计算，则公司应收到含税营业收入金额分别为29891.07万元、37200.66万元、15490.59万元。

　　上述含税营业收入在财务报表中将体现为同等规模的现金流量流入和应收账款及应收票据等经营性债权的增减。

　　在现金流量表中显示，2020年至2022年1-6月销售商品、提供劳务收到的现金金额分别为29404.39万元、38012.94万元、12211.00万元。同期披露预收款项(合同负债)金额分别为8883.25万元、11437.30万元、9148.97万元，分别较上期增加2057.37万元、2554.05万元、-2288.33万元。因此，需要考虑其在现金流量中的影响，综合预收的影响，2020年至2022年1-6月流入与营收相关现金流金额约为27347.02万元、35458.89万元、14499.33万元。

　　上述现金流量与含税营业收入通过财关勾稽而得，含税收入相比流入的现金分别多出2544.05万元、1741.77万元、991.26万元。理论上，这一金额应该体现在该年度较上年度应收票据、应收账款及应收款项融资增加的规模上。

　　2020年至2022年1-6月，应收票据分别为0.63万元、50.50万元、40.00万元，应收账款分别为3831.32万元、4052.51万元、4116.95万元，二项合计分别为3831.95万元、4103.01万元、4156.95万元。分别较上期应收之和仅增加618.15万元、271.06万元、53.94万元，与上述含税收入与现金流勾稽出的数据少了1925.90万元、1470.71万元、937.12万元。

　　上述差异是否由应收票据背书的影响?2020年至2022年1-6月，公司无票据背书披露，因此公司存在1925.90万元、1470.71万元、937.12万元含税收入既未收到现金，又未体现在应收的债权上，成了无源之水。

　　不差钱之下上市募资必要性遭质疑，伙同他人串标被罚

　　对于一家不差钱的公司通过上市募集资金，这并不符合资本市场设立初衷，或存在圈钱可能。托普云农便是这么一家公司，其手握巨资之下多次分红却要上市募资令人汗颜。

　　资料显示，托普云农公司已在数字农业领域发展有十余年了，在农业里算是大企业，产业链已经稳定，不缺钱了，不需要进行融资。据托普云农招股书披露，截止2021年末公司持有货币资金规模为28182.02万元。其次，公司持有交易性金融资产(理财产品)金额为7089.32万元，与货币资金共计金额高达35271.34万元，持有货币资金总额大幅高于此次所募集资金贵28589.77万元。

　　另外，公司在报告期内还进行两次现金分红，分红金额合计高达5985.12万元。特别值得关注的是，2019年公司在净利润仅为2726.07万元的情况之下进行超额分红，分红金额高达2979.00万元。由此可知，托普云农是一家不差的企业，不需要进行融资，为何托普云农却执意要上市融资呢?其目的性不可言喻。

　　在经营过程中，公司还存在与他人一起串标最终被发现且遭到处罚。

　　公开资料显示，新余市渝水区财政局于2020年9月26日出具《渝水区财政局政府采购行政处罚决定书》，托普云农在参与渝水区农业局柑橘水肥一体化设施设备采购与安装项目招标活动中，与其他单位投标文件制作机器码相同，存在不同投标人的投标文件由同一单位或个人编制的行为，违反了《政府采购法实施条例》第七十四条、《招投标法实施条例》第四十条的相关规定，被给予5,588.62元的罚款。

　　据《渝水区财政局政府采购行政处罚决定书》显示，当时与托普云农共同参与投标的其他两家企业分别为杭州朗宝万生物科技有限公司与上海齐欣科学仪器有限公司。值得关注的是，杭州朗宝万生物科技有限公司为公司关联方，且与公司存在一定的市场竞争关系。